E-mini SP 500 Futures vs. SPY Sin duda, la pregunta número uno que me hacen cuando hablo ante grupos, presentando el estilo de trading que empleamos en mi empresa FuturesANIMAL. Es la razón por la que el comercio de la E-mini SampP 500 futuro cuando se puede negociar el SPDR SampP 500 Fideicomiso ETF (SPY) Esta es una pregunta fantástica, y con su popularidad últimamente, me lleva a creer que los comerciantes al por menor se están convirtiendo Más y más interesados en lo que los futuros tienen que ofrecer como una adición a su cartera de inversiones. En mi opinión, no hay una respuesta clara ya que la respuesta depende en última instancia de su estilo de negociación. Sin duda hay ventajas para ambos instrumentos, como se describirá a continuación. Sin embargo, a través de un informe profesional que el CME Group (CME) publicó en septiembre de 2012, les doy a entender que las ventajas que ofrece el contrato de la E-mini SampP superan a las del SPY y son como mínimo algo Comerciante minorista debe educarse en sí mismos. Ahora preámbulo este artículo con el hecho de que todavía el comercio de la SPY, y sigue siendo una parte integral de mi cartera de valores. Así que quiero que entiendas que no estoy escribiendo este artículo alegando que los futuros son el final de todo para todos los índices de comercio, sólo que proporcionan ventajas distintas que el comerciante al por menor debe ser consciente y, finalmente, considerar. Ventajas del E-mini SampP 500 1. Liquidez - El Grupo CME señaló en su informe de 2012 que el contrato de E-mini SampP comerciaba, en promedio, con 142.000 millones de dólares en volumen de transacciones por día frente a los 18.500 millones que comercializa el SPY. Tenga en cuenta que este no es un gran punto de venta para el comerciante minorista, ya que ambos son muy líquidos, pero para órdenes más grandes, la velocidad de la transacción y menos deslizamiento, el E-mini ofrece una ventaja agradable. 2. Ejecución - Los E-minis se negocian casi 24/7 durante los días laborables en el sistema CME Globex, mientras que el SPY solo se negocia durante las horas normales y extendidas de las operaciones de cambio en Estados Unidos (6 am-8pm EST). 3. Apalancamiento - En los futuros de negociación los requisitos de margen son diferentes de los de los mercados de renta variable. El SPY, que cotiza en el mercado de renta variable y por lo tanto cae bajo los requerimientos de margen de mercado de acciones, estará sujeto a los requerimientos de margen de la Regla T (margen de cartera no asumido). Esto significa que se debe colocar un depósito inicial de 50 en la transacción, lo que equivale a un ratio de apalancamiento de 2: 1. Sin embargo, con el E-mini SampP el requisito de margen se cumple a través de un bono de rendimiento que asegura la transacción. Para cada contrato, que tiene un valor nominal de 88.000, suponiendo que compramos el contrato a 1.760 (50 x 1.760), el requerimiento inicial es de 4.510 (sujeto a ajustes). Esto equivale a un depósito de 5.1 del valor nominal del subyacente. Por lo tanto, es evidente que E-minis ofrecen mucho más bang para el dólar que el SPY, sin embargo también entiendo que con apalancamiento puede llegar tanto buenos como malos resultados. Mientras que sus ganancias se pueden mejorar a través de apalancamiento, también lo pueden sus pérdidas. 4. Beneficios fiscales - Como siempre, le pido que consulte con un profesional de impuestos, ya que pueden hablar directamente a su situación fiscal, ya que no soy un profesional de impuestos. Dicho esto, para el comerciante a corto plazo (menos de 1 año) de comercio de la E-mini podría proporcionar ventajas fiscales distintas sobre el SPY, ya que son clasificados de manera diferente por el código tributario. Con el SPY usted solo inicia un evento imponible cuando liquida su posición, la cual entonces incurrirá en un impuesto sobre ganancias de capital basado en el horizonte temporal de su propiedad. Por lo tanto, para aquellos cuyo horizonte de tiempo en un comercio es menos de un año, sus ganancias de capital se gravaría a su tasa de impuesto sobre la renta personal. Por el contrario, los futuros de índices caen bajo el código fiscal 1256 de Estados Unidos, donde las ganancias y pérdidas se marcan al mercado al final de cada año. En este escenario, el horizonte temporal no es un factor, ya que las ganancias / pérdidas de capital realizadas y no realizadas se agrupan, independientemente del tiempo que se tenga, con 60 de las ganancias que se consideran de largo plazo y 40 de corto plazo. Por lo tanto, para aquellos en los tramos de impuestos más altos y el comercio con frecuencia dentro de un plazo de 1 año, el E-mini podría presentar una ventaja fiscal. 5. Comisiones - En términos generales, las comisiones sobre un mercado de futuros son menos comparadas con un comercio comparable en el tamaño nominal del dólar en el SPY. Ventajas del SPP SampP 500 Fideicomiso (SPY): 1. Liquidez y acceso - El SPY, independientemente del volumen de dólares que se muestra arriba, sigue siendo un producto extremadamente líquido que es fácilmente accesible para la mayoría de las plataformas de comercio minorista. Mientras que algunos corredores en línea no ofrecen acceso a futuros de comercio, el SPY sirve como una buena alternativa a la E-mini SampP. 2. Denominaciones más pequeñas - A diferencia de la E-mini, el SPY tiene un precio en denominaciones mucho más pequeñas (aproximadamente 176,00 al momento de escribir este documento), particularmente atractivo para aquellos que no están tan interesados en controlar más de 500 acciones del fondo, que Es lo que el E-mini equivale aproximadamente a. 3. Fácil de comprender - El comercio de acciones ha existido desde que todos los que lean este artículo ha estado vivo, y el concepto es bastante simple. Con el SPY estructurado como una acción, y negociado en el mismo lugar, no es ninguna sorpresa que el comerciante minorista ha adoptado este instrumento con los brazos abiertos, como la curva de aprendizaje percibida es mucho menor que el E-mini. En conclusión, tenga en cuenta que las opiniones que he expuesto anteriormente son mías y sólo se expresan con el propósito de aclarar una cuestión que se está volviendo más común en los círculos comerciales minoristas. Como dije al principio, no creo que haya una respuesta clara a la pregunta, ya que cada comerciante y su estilo es diferente. Así, diferentes instrumentos presentarán diferentes ventajas. Sin embargo, de hecho creo que el siguiente gran empuje del inversionista minorista será el mercado de futuros, resultado directo de la comprensión de la calle principal en torno a las distintas ventajas que ofrece el comercio de futuros de índices. OptionsProfits se puede seguir en Twitter en twitter / OptionsProfits FuturesANIMAL se puede seguir en Twitter en twitter / FuturesANIMAL Travis se puede seguir en Twitter en twitter / TravisMcGheeHow I Day Trade el SPY Muchas personas piensan que el día de comercio es el juego: usted puede ganar por un tiempo, pero Eventualmente explotará su cuenta. Yo agreemdashyet día de comercio I el SPY casi todos los días. Día de comercio es parte de mi método de desbordamiento y enfoque de estrategia múltiple para la gestión de mi cartera. Yo negocio muy poco capital, y dirijo los beneficios a mis cuentas menos riesgosas. Entonces, por qué molestarse si el día de comercio es el juego En pocas palabras, puedo aumentar mis probabilidades de una exitosa vuelta utilizando técnicas de gestión del dinero. Espero que algún día pierda todo el dinero en mi día de comercio accountmdashthe meta es multiplicar el capital que empecé con muchas veces antes de que eso suceda. Esta estrategia funciona porque el día de comercio con un pequeño porcentaje de toda mi cartera de inversiones, y la cantidad que estoy dispuesto a arriesgar se mantiene constante que significa que no intento de compuestos mis ganancias devoluciones se eliminan de la cuenta de inmediato. Ya este año he duplicado el dinero en mi cuenta de comercio de día (no está mal teniendo en cuenta que estamos a sólo 8 semanas en el año). Y debido a que este beneficio ha sido redirigido, incluso si he hecho sólo perder oficios de ahora en adelante, no tendría nada que perder porque estoy, por así decirlo, jugando con el dinero de las casas. Esto es lo que quiero decir con la gestión del dinero: reconociendo que en cualquier momento podría explotar su cuenta y proteger su base resistiendo la tentación de compuesto. No compuesto, lo consiguió. Pero Cómo se negocia? Si bien el día de comercio es el juego, puede aprovechar los indicadores técnicos y su propia experiencia para entrar y salir de las operaciones con mayores tasas de éxito. He aquí mi fórmula para establecer los oficios cotidianos: Yo sólo negocio el SPY, que he monitoreado durante tanto tiempo que mi intestino a menudo predice cómo se moverá. No es broma. Cuando estás hiperfocused. Invertir con su intestino puede ser eficaz. Utilizo las opciones semanales para añadir el apalancamiento y reducir el capital necesario. Yo siempre el comercio a la llamada de dinero o poner eso va a expirar al final de la semana. Esta opción normalmente tiene un delta alrededor de .50, lo que significa que si el SPY mueve un 1.00 la opción aumentará (o disminuirá) en valor por 0.50mdasha 50 devolver si la opción que está comprando cuesta 1.00. Puedo comprar sólo llamadas y putsmdashno fantasía se propaga. Trato de estar en un comercio de 40 minutos como máximo. Claro, a veces un comercio dura unas pocas horas, pero siempre cerrar el comercio al final del día no importa qué. Me gusta entrar en mis oficios alrededor de 1:00 pm EST cuando más a menudo que no el comercio es plana las noticias de la mañana ya ha sido negociado en, y muchos comerciantes están tomando una pausa para el almuerzo. A las 1:30 o 2:00 el SPY se mueve y se sacude de nuevo. Entra en un comercio de saber si el SPY es alcista o bajista en ese día, y nunca se burlan de la tendencia: si el SPY está empujando hasta el comercio de llamadas si el SPY está bajando comercio pone. Si el mercado parece flatmdashthe RSI y MACD indicadores no están golpeando extremos a lo largo de la daymdashI sólo quedarse fuera. Hago sólo un comercio por día. Si estoy negociando más que eso, lo más probable es que yo soy o engreído y creo que puedo ganar más dinero o estoy tratando de arreglar una pérdida trademdashboth son malas ideas. Nunca arriesgo más de 30 de mis cuentas comerciales de capital en cualquier comercio. Sí, este porcentaje es alto, pero sólo estoy arriesgando dinero Im dispuesto a perder. Dicho esto, el SPY es estable, así que en realidad el riesgo es más parecido a 15. Si las condiciones son correctas, me meto en un comercio hasta 4 veces el promedio de costo en dólares. Yo sólo bajar, nunca upmdashmeaning compro más como el precio cae, y cuando cierro el comercio que vender todo (no escala). Tiempo mi entrada por la espera para el RSI para cruzar 70 o 30 y luego esperar a que las líneas de MACD para cruzar y proceder en la otra dirección. También me aseguro de que las barras del histograma del MACD se parezcan claramente a las colinas, un indicador de que el SPY no es plano. En este momento entro, y si el SPY sigue cayendo, compro más en el camino hacia abajo. Después de entrar en un comercio que siempre establece un precio de cierre del comercio, por lo general 20 más alto que el precio de compra de la opción. Hacerlo me protege en el caso de un pico hacia arriba en el mercado y me libera de ser pegado a la pantalla del ordenador. No establezco las pérdidas. El SPY no es volátil loco y casi siempre tengo algo de dinero si un comercio va en contra de mí. Además, nunca arriesgo más de lo que puedo manejar perder. Las pérdidas de parada son malas porque a veces el mercado realmente tiene que caer antes de que pueda recoger. He estado abajo 50 sólo para ser 20 10 minutos más tarde. Confío en mi tripa a la hora de mi salida (una de las razones por las que no he automatizado este estilo de negociación). Siempre he fijado el objetivo de una vuelta 20, pero si el mercado no está acelerando voy a bajar mi meta hasta que corresponda a la realidad de lo que el mercado está cediendo. Si un comercio va en contra de mí, simplemente esperar a un repunte y utilizar esa oportunidad para cerrar el comercio perdidoso. Casi todos los días algún comprador entra y empuja el SPY hacia arriba o hacia abajo más rápido de lo normal en un gran comercio, pero si no lo vendo a las 3:59 e ir todo en efectivo. He fijado estas reglas para mí mismo durante muchos años de comercio del día. Para tener una idea de cómo juegan en el mundo real, vamos a caminar a través de un comercio que hice el 23 de febrero de 2015. (Nota. Los tiempos en el gráfico son PST.) Desde el comienzo del día el mercado era bullishmdashnotice cómo El gráfico está empujando hacia arriba en lugar de downmdashso que estaba buscando a las llamadas de comercio. A las 12:35 EST el RSI cruzó el 30 linemdash que significa que el SPY era más probable va a empezar a subir de nuevo. Yo no hice un movimiento todavía, pero giró mi atención al MACD. Alrededor de 15 minutos más tarde las líneas del MACD cruzaron, confirmando que el SPY estaba listo para subir. Observe que las barras del histograma MACD se asemejan claramente a las colinas. A la 1:00 EST entré en un comercio comprando SPY Feb 27 2015 210 Llamadas para 1.19. Me he beneficiado de un gran vendedor entrando justo antes de entrar en el comercio, empujando el SPY hacia abajo. Si este evento hubiera ocurrido más tarde, podría haber escalado y comprado más llamadas, pero en este día uno abierto y un comercio de cierre hizo el truco. Puse una orden limitada para vender todas las opciones a un precio de 1,43 (una ganancia de 20). A la 1:30 EST bajé mi orden de límite a 1.37 (una ganancia de 15) porque el mercado estaba rebotando en demasía para mí para estar seguro. A la 1:40 EST un gran comprador entró y empujó el SPY en el precio. Mi orden de límite de éxito, el comercio se cerró por una ganancia de 15. La mayoría de los días que ganan juegan hacia fuera apenas como este ejemplo. Aunque no cuento con grandes compradores o vendedores moviendo el SPY y ayudándome a entrar o salir de un comercio a mejores precios, sucede con frecuencia y seguro que es agradable cuando lo hace. Apenas no sea un comerciante del día Apenas le he pintado una imagen bastante rosada de cómo usted puede generar vueltas del día de los días de gran alcance. La cosa es, cada día es diferente y unos días malos sin duda borrar su cuenta. Pero si se adhieren al método de desbordamiento puede utilizar los beneficios de comercio de día para suavizar los beneficios de una estrategia de comercio menos riesgoso. Día de comercio también es una buena manera de mantenerse comprometido con el mercado todos los días y agudizar sus habilidades de negociación. Tales experiencia y conocimiento le hacen a un mejor comerciante de la extensión del crédito o inversor de la compra-y-asimiento. Y, por supuesto, el comercio del día es una carrera de diversión. Ayuda a apoyar este blog, comparte. Boletín de noticias Grupo de inversión después de las horas vs. En los últimos 50 días, el SampP 500 seguimiento SPY ETF es más de 6. Pero los comerciantes no tienen el día de negociación para agradecer por eso. Su fuera de las horas normales de negociación donde todas las ganancias se han producido. El SPY ha promediado una ganancia de 0,20 en después de las horas de negociación (desde el anterior antes de las próximas mañanas abiertas) en los últimos 50 días. Durante este mismo período de tiempo, la ETF ha promediado un descenso de 0,06 durante las horas de negociación regulares (desde el abierto hasta el cierre). A continuación se muestra un gráfico que muestra la brecha media de 50 días (antes de las próximas mañanas abiertas) para SPY, así como su promedio móvil de 50 días abierto para cerrar el cambio desde el inicio de 2011. De enero a octubre del año pasado, el El mercado se movía en su mayor parte en la misma dirección fuera de las horas normales de negociación como lo fue durante las horas de negociación regulares. Desde entonces hemos visto algunos grandes cambios en estos números de rendimiento. Durante los últimos dos meses, el mercado ha promediado ganancias en el comercio después de horas y pérdidas durante el día de negociación. Quién sabe cuánto wed up si el mercado estaba ganando cuando estaba abierto para el comercio. Lea el artículo completo
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